Інвестуйте, слухаючи правильних експертів

Нещодавно я проводив прибирання у себе в кабінеті і знайшов старий номер газети «США Сьогодні» від 8 травня 2006 року, який я не читав. Пробігшись очима по розділу Гроші я побачив безліч цікавих статей там. Тема розділу свідчив: «Доу закривається на рекордній висоті».

Стаття починалася так: «Нью-Йорк, 9 жовтня 2002 року. Індекс Доу Джонса промисловий середній понівечений найсильнішим падінням ринку акцій з часів 1929 року, впав на саме дно. Він закрився на 4 437 пунктів нижче свого пікового значення, датованого січнем 2000 року. »Далі розповідь тривав:« Це було через три роки, сім місяців і на 4 291 пункт більше ніж найнижча позначка індексу і тоді індекс майже повернув собі свої позиції » .

«Подумати тільки,» - сказав я собі коли прочитав цю статтю. «Майже чотири роки, деякі з інвесторів в ринок цінних паперів« зберігали і молилися »щоб їх корабель, в даному випадку їх портфель інвестицій, знову повернувся на нульову позначку, - тому до того місця де вони були чотири роки тому. А поки вони зберігали і молилися вони пропустили то що журнал «Економіст» назвав найбільшим фінансовим бумом в історії світу - глобальний бум на ринку нерухомості. »

Після переробок мало що змінилося
Відкладаючи газету я запитав себе: «Цікаво скільки людей це торкнулося? Хто сказав їм що потрібно зберігати і молитися і в підсумку пропустити бум на ринку нерухомості? Перейшовши на сторінку номер 4 того ж номера я знайшов ймовірний відповідь на своє питання в розділі називався «Сімейні пари і їх гроші». Це була одна з тих серій статей в «США Сьогодні», в якій розповідалося про зміни фінансових планів. Сімейна пара в цій статті спільно заробляє 130 000 доларів на рік, інвестує їх в 28 пайових фондів, має 20 кредитних карток, 4 ощадних рахунку і 7 пенсійних рахунків. У них 44 000 доларів на пасивах тільки за трьома з них кредитних карток, переведених туди з кредиту під збільшення вартості їхнього будинку і з кредиту на покупку автомобілів.

Вони запитали фінансового планувальника: «Ми правильно все робимо або нам потрібно бути більш агресивними?» Після завершення консультації вони вирішили що їм потрібно ще скоротити витрати і більше економити. Вони зменшили кількість своїх пайових фондів до 24 і збільшили на порядок свої ощадні фонди. У них ще є будинок оцінений в 750 000 доларів і за який вони повинні 200 000 доларів за заставною. Після завершення консультації вони раптом зрозуміли що можливо не зможуть вийти на пенсію у віці 60 років і можливо не зможуть купити собі будиночок в теплих краях.

Може бути я щось пропустив, але я так і не зрозумів вважали вони свій новий план більш-менш агресивним? Мені здалося що їх план не сильно змінився. Може вони просто переставили місцями стільці на палубі їх Титаніка? І що б сталося якби тоді в кінці 90-х вони б поменше інвестували в пайові фонди, а побільше - в нерухомість, навіть якби це був би той же самий їх будиночок для канікул в теплих краях?

Не думаю що ця пара робить щось нове для себе навіть після перегляду їх фінансового плану. Взагалі-то я думаю що вони в біді і замість того щоб з комфортом вийти на пенсію, їх відхід від справ може перетворитися в довгу фінансову боротьбу, навіть якщо вони роблять так звані правильні речі в даний час. Їх переробку фінансового плану навряд чи можна назвати агресивною. Їм швидше за все так і не вдасться заощадити достатньої суми. Їх план може дуже здорово звучати сьогодні, але чи буде він таким же і завтра?

Песимізм стосовно «зелені»
Як сказав Йоги Бера - гравець команди New York Yankees: «Майбутнє - це не те що було раніше». Я вважаю що вони потрапили в біду бо на сторінці 2 цього ж розділу тієї ж газети майже в самому низу, та так що можна було навіть не помітити, була одна стаття, яка на мою думку точно вказує на наше майбутнє. Стаття називалася: «Баффет переводить гроші за кордон» і починалася вона так: «Уоррен Баффет сказав що бачить більше« зелені »інвестиції за океаном, і підкріпив своє переконання заявою про те, що він володіє контрольним пакетом акцій ізраїльського інструментального підприємства.»

Коли я прочитав цю статтю, я запитав себе: «Чи означає це що він зістрибує з Титаніка?» Відповідайте самі на це питання. Але сам факт того що він нарешті в перший раз інвестує за межі Америки не з`явився для мене причиною турбуватися за пару про яку говорилося на 4 сторінці. Моя причина знаходиться в наступному параграфі статті, де цитується сам Баффет: «Компанія [Беркшайр-Хевауей] буде все частіше дивитися за океан так як вона шукає спосіб знизити наявні на сьогодні залишки своїх коштів приблизно з 40 до 10 мільярдів доларів».

Тобто та сімейна пара зі сторінки 4 все старанніше працює щоб більше зберігати в доларах США, а Уоррен Баффет, найбагатша інвестор в світі, в той же самий час намагається скоротити подібні інвестиції для себе. Припустимо він це зробить, але 10 мільярдів доларів - це все-таки ще дуже багато для інвестицій в заощадження. Так що моє запитання все ж такий: Будучи інвестором на кого з них ви більше схожі? Ви більше схожі на ту пару з 4 сторінки або на Уоррена Баффета з 2 сторінки? Ви зменшуєте або збільшуєте свої позиції в доларі США?

Я довгі роки грав на зниження по відношенню до американського долара (дивіться «Інвестування: купуйте золоті і срібні, а не зелені» [переклад цієї статті з`явиться пізніше]). Я також завжди говорив що ті хто економить програють. (Дивіться «Чому ті хто економить програють»)

Я б хотів щоб ви подумали про себе, перш ніж сліпо слідувати стандартній лінії всіх фінансових планувальників - «економте гроші, позбавляйтеся від боргів, інвестуйте на довгостроковій основі (у пайові фонди) і диверсифікуйте». Я хочу запитати вас: «Чому ж той фінансовий планувальник, згаданий на 4 сторінці сказав тій подружжю що їм потрібно додатково заощадити 1,75 мільйона доларів, в той час як на 2 сторінці Оракул з Омахи скидає свої американські долари? Як стверджується в статті про Баффета, - відомий інвестор «продовжує грати на пониження долара США.»

Кого ви послухаєте?

Час спускати рятувальну шлюпку на воду?
І хоча Баффет і не говорить цього, я думаю що він песимістичний по відношенню до «зелені», тому що він можливо просто втратив віру в систему управління США. Крім того Америка бореться в дуже дорогий війні за нафту, ціни на енергоносії йдуть вгору, наш торговий баланс не збалансований, наш національний борг стає все важче, а перші і 78 мільйонів бебі-бумерів вже збираються вийти на пенсію.

Кілька років тому Баффет купував срібло, як раз коли ціни на нього були на низькому рівні - в кінці 90-х років. Його жорстоко критикували за це, за те що він не брав участі в технологічному міхурі, який лопнув дуже ефектно. Сьогодні я думаю він найбільший односторонній власник срібла у всьому світі - і ціни почали підніматися.
Тепер він скидає свої долари і купує заокеанські підприємства. Про що це сигналізує? Невже Уоррен Баффет просто переставляє стільці на палубі свого Титаніка або спускає на воду свою рятувальну шлюпку? Так що моє запитання залишається актуальним: хто з експертів прав? Експерт з 4 сторінки, який рекомендує більше зберігати в доларах США або експерт з другої сторінки?

Увага, тільки СЬОГОДНІ!