Уоррен баффет - найуспішніший інвестор в світі

Уоррен Баффет

Уоррен Баффет народився 30 серпня 1930 року в Омасі, найбільшому місті штату Небраска, в сім`ї біржового брокера і політика Говарда Баффета. Він розвивався не по роках: рано навчився читати, вже до шкільного віку знав основи математики, а інформацію схоплював на льоту, уславившись в місті унікальним хлопчиком-ерудитом. З самого дитинства він дивував батьків здатністю перемножувати в розумі багатозначні числа, а осягати абетку фінансового мистецтва Баффет почав в шість років. У 1936 він за 25 центів купив в магазині свого діда упаковку Сoca-Сola, а потім продав кожну з шести пляшок по 5 центів. Таким чином, загальна виручка склала 30 центів, а прибуток Баффета 5 центів: саме так маленький бізнесмен отримав перший прибуток.

Лише через п`ять років юний Уоррен Баффет став робити перші кроки на фондовому ринку. Завдяки батькові-брокеру він мав доступ до біржової інформації, яку і вирішив використовувати. У 11 років він придбав дві акції Cities Service, - собі і своїй старшій сестрі - по 38 доларів за акцію. Незабаром їх ціна знизилася до 27 доларів. Юний спекулянт занервував, але фіксувати акції не став. Уоррен Баффет дочекався початку їх росту і продав по 40 доларів за штуку. Але це було помилкою: за кілька наступних днів ціна злетіла до 200 доларів. Це, як згадує Уоррен Баффет, навчило його терпінню, він зрозумів, що потрібно вичікувати момент, і став прихильником довгострокових вкладень.

Покинувши на час фондовий ринкок, Уоррен Баффет до 13 років став найуспішнішим рознощиком преси в своєму місті. Розробивши власну стратегію, він удосконалив маршрут, що дозволило йому обходити набагато більше адрес, а значить, і заробляти більше грошей. Незабаром його щомісячний дохід зрівнявся з зарплатою директора поштового відділення, а потім і вдвічі перевищив її. Вже через рік, за спогадами Баффета, його заощадження склали майже 1,5 тис. Доларів, які він не забарився вкласти, купивши земельну ділянку для здачі в оренду місцевим фермерам.

Після цього його перемістилося в бік грального бізнесу. Купуючи задешево поламані і вийшли з ладу ігрові автомати, Уоррен ремонтував їх, а потім встановлював в найбільш відвідуваних місцях - в магазинах, перукарнях і т.д. Він чесно ділився прибутком з господарями цих закладів, і в його скарбничку щомісяця додавалося по 600 доларів.

Коли настав час здобувати вищу освіту, Уоррен Баффет під впливом батьків відправився в Пенсільванський університет. Однак навчання швидко йому набридла: спритний юнак знав про бізнес набагато більше теоретиків-професорів. Через рік він залишив навчання і повернувся в Небраску, де знову зайнявся газетним бізнесом, тільки тепер уже в ранзі начальника відділу доставки, а потім і співвласника контори. Бізнес давав прибуток, і поступово погляди молодого підприємця знову звернулися в сторону фондового ринку. Крім того що Баффет мав власні кошти, він на той час уже отримав в розпорядження гроші свого батька і відразу ж став примножувати сімейні капітали. Паралельно з цим він закінчив університет в Небрасці. Перші кроки інвестора

Все ж після закінчення університету Баффет вирішив вчитися далі. «Я розумів, що багато знаю і можу на рівні особистих здібностей, але я також розумів, що додаткові знання зроблять мене надлюдиною», - згадує він. У 1950 році він намагався поступити до Гарварду, але приймальна комісія університету відхилила його кандидатуру через «занадто юний вік». Тоді Баффет вирішив вступити до Університету Коламбія в Вашингтоні, де читав лекції Бенджамін Грем, який мав репутацію гуру інвестиційного бізнесу. Він став знаменитим біржовим гравцем вже в 1920-і роки, скуповуючи недооцінені акції, які нікого більше не цікавили, але раптом, через деякий час після покупки їх Гремом, починали різко додавати в ціні. У той час як всі біржові гравці сприймали фондовий ринок як гру на удачу, Грем вважав його наукою і старанно вивчав балансові звіти компаній, в які збирався інвестувати.

Грем вчив студентів ретельно аналізувати фінансову звітність компаній, не звертаючи уваги на їх діяльність, і на основі отриманих відомостей приймати рішення про вкладення грошей або продажу акцій. Грем, спираючись на власний досвід, стверджував, що кошти треба вкладати не в ті компанії, які популярні на біржі сьогодні, а в ті, акції яких продаються дешевше їх реальних активів. Грем називав їх «сигарними недопалками»: недопалок вже викинули, але кілька затяжок ще можна зробити.

Але, прослухавши весь курс, молодий Баффет зрештою виробив власний висновку, що треба чинити з точністю до навпаки: «Яке мені діло до звітності компанії, коли я знаю, що її активи коштують дорожче, ніж продаються? Треба купувати не акції, а бізнес, який стоїть за ними! »Користуючись цим принципом, в майбутньому Уоррен зумів заробити в кілька разів більше, ніж весь фонд пана Грема.

Уоррен Баффет став єдиною людиною, яка одержала від Грема вищу оцінку A. Проте, він не рекомендував учневі працювати в фінансовій сфері. Вони не зійшлися характерами: вискочка Баффет відкрито протистояв з Гремом на лекціях, а в кулуарах навіть висміював деякі ідеї вчителя. Однак після закінчення університету, не бажаючи розлучатися зі своїм наставником, Уоррен сказав Грему, що готовий працювати на нього безкоштовно, але той відмовився. Баффет махнув рукою, повернувся додому, одружився, почав викладати в місцевому університеті, і тут сталося диво - Грема подзвонив сам. Фінансовий гуру передумав і запросив Уоррена на роботу. За шість років в його фірмі Уоррен заробив статок в 140 тис. Доларів і вирішив почати власний бізнес. Баффет зрозумів, що готовий до самостійного «плавання», і в 1957 році, повернувшись до рідної Омаху, створив своє перше інвестиційне товариство Buffett Associates. Довелося переконати ряд підприємців, які повірили в в його таланти, призначили Баффета генеральним менеджером і вручили по 25 тис. Доларів. Початковий капітал фірми становив 105 тис. Доларів, через півроку він потроївся.

Головним принципом роботи Баффета стає інвестування грошей в акції лише тих фірм, які добре справляються. На відміну від Грема, він вивчав не тільки баланси підприємств, але також їх корпоративну структуру і біографії вищих менеджерів. На відміну від іншого знаменитого інвестора, Джорджа Сороса, Баффет схилявся до довгострокових вкладень. Він вкладав гроші тільки в ті компанії, які, на його думку, залишаться на ринку ще дуже і дуже довго. «Наш улюблений термін для продажу акцій - це ніколи», - часто говорить він. Така нехитра стратегія приносила і приносить досі дивовижні результати. За п`ять років існування компанії Баффета акції, що знаходилися у володінні фірми, виросли на 251%, в той час як індекс «Доу-Джонса» піднявся всього на 74%. Ще через п`ять років акції Баффета коштували вже на тисячу сто п`ятьдесят шість% дорожче, «Доу-Джонс» за цей час зміг підрости лише на 122%. сходження Баффета

Це був перший успіх Баффета. Стартовий майданчик для другого, куди більш масштабного, була закладена в 1969 році, коли вартість Buffett Associates досягла 102 млн доларів. Баффет несподівано розпустив фонд і продав всі його активи, зате придбав невелику текстильну компанію The Berkshire Hathaway (ВН), яка перебувала в той час в тривалому кризі. Її акції продавалися по 8 доларів за штуку, тоді як вартість чистих активів дозволяла продавати їх і по 20 доларів. Оцінити це зміг тільки Баффет, який за три роки викупив половину акцій. Однак всупереч очікуванням інших акціонерів він не став розвивати текстильне виробництво, а всі доходи компанії направляв на скупку цінних паперів. Якраз в цей час американські страхові компанії отримали від законодавців величезні податкові пільги. Швидко оцінивши майбутню прибутковість цього бізнесу, Баффет поступово придбав у власність п`ять найбільших страхових фірм Америки і вгадав. В результаті, коли йому ледь перевалило за сорок, він став власником 28-мільярдного статку.

Слідуючи своєму принципу, він поступово набував великі пакети акцій «хороших компаній». За інформацією журналу Business Week, вартість акцій Coca-Cola, куплених Баффетом за 1,3 млрд доларів, зараз становить 13,4 млрд доларів, пакет Gillette, яка перебуває у власності ВН, подорожчав з 600 млн до 4,6 млрд доларів. А витрачені на The Washington Post 11 млн доларів тепер перетворилися в 1 млрд.

Пояснити, як Баффету вдалося вгадати в кожному конкретному випадку, не може ніхто. Але головний принцип, який лежав в основі його успіху, відомий - Баффет ніколи не спекулював акціями. Він, як кажуть аналітики, їх «міцно інвестував». Мільярдер без замашок

Ім`я Баффета, як і імена всіх багатих людей, оповите міфами і легендами. Про нього написано незліченну кількість журнальних статей, історії його успіху присвячено багато книг. Живе він в старому будинку, розташованому в рідному провінційному містечку Омасі. Всім іншим транспортним засобам Баффет вважає за краще стареньку «Хонду», яку за 700 доларів придбав на вторинному ринку ще 10 років тому. Та й сам бізнесмен аж ніяк не виглядає на мільйон доларів. Його черевики й костюми куплені або на розпродажах, або в недорогих магазинчиках для середнього класу. Єдине, що «ріднить» Баффета з сучасними багатіями, - це любов до гри в гольф і справжня пристрасть до дорогих спортивних літаках. На досить ощадливу життя Баффет прирік і своїх нащадків. Згідно із заповітом, 99% його стану перейде у власність різних благодійних фондів.

Баффет ексцентричний, багато публічно жартує, відомий своїми численними висловами. Світова преса обожнює публікувати його цитати. Чого варта одна тільки саркастична фраза, кинута ним якось після чергової критикований фінансовим співтовариством угоди: «Якщо ви всі такі розумні, то чому тоді я такий багатий?» Однак його мови - це не тільки їжа для журналістів, а й тема для роздумів біржовим спекулянтам усього світу. Кожне його слово і дія уважно вивчається і аналізується. Навіть легкий натяк інвестиційного гуру на чию-небудь фінансову неспроможність здатний обрушити фондовий ринок. Наприклад, три роки тому, виступаючи з посланням до акціонерів своєї компанії, Баффет обмовився про можливе банкрутство якоїсь великої організації, що працює на ринку перестрахування. За його інформацією, ця компанія заборгувала первинним страховикам нечувані суми, які обчислюються мільярдами доларів, і практично перестала виплачувати гроші за договорами страхування. Переполошилися аналітики швидко прийшли до висновку про те, що Баффет має на увазі німецьку Gerling Global Re - сьому за величиною перестрахувальну компанію в світі. Експерти всерйоз побоювалися за її платоспроможність, тому що після заяви Баффета приплив клієнтів у Gerling Global різко вичерпався.

Однак Баффет може не тільки обрушити акції будь-якої компанії, але і істотно збільшити їх вартість. Для цього йому досить просто їх купити. Так сталося з рекламною компанією Omnicom. На звістку про те, що її акції придбав сам Уоррен Баффет, фондовий ринок відреагував значним зростанням котирувань всіх американських рекламних гігантів.

Ексцентричність Баффета проявляється і в його інвестиційної стратегії. І це своєрідна консервативна ексцентричність. Наприклад, Баффет вкладає гроші тільки в ті компанії, продукції яких він сам віддає перевагу. Як уже зазначалося, в його портфелі є великі пакети Coca-cola, Gillette, The Washington Post, American Express, McDonald`s і навіть Walt Disney. І це не випадково: якщо вірити журналістам, 75-річний бізнесмен починає свій день з келиха Coca-Cola, голиться лезами Gillette, за сніданком читає газету The Washington Post і розплачується за все це по карті American Express. Улюблений же його мультфільм - діснеївські «Качині історії» (Duck Tales): їх головний герой, мільйонер Скрудж МакДак, любить повторювати слова, авторство яких приписують самому Баффету: «Зекономлений долар - зароблений долар».

Дивне для нинішнього часу відсутність в пакеті акцій високотехнологічних компаній Баффет пояснює дуже просто: «Я не користуюся їхньою продукцією, адже у мене навіть немає комп`ютера». До слова сказати, Баффет не користується і калькулятором. Він здатний прораховувати в умі найскладніші математичні комбінації і маніпулювати багатозначними числами. Може бути, саме ця його здатність дозволяє йому уникати тих помилок, на яких «горять» біржові спекулянти.

П`ять років тому ділова громадськість планети щиро дивувалася з приводу затятого небажання Баффета вкладати гроші в сучасні технології. Інвестори усього світу радісно потирали руки, підраховуючи багатомільйонний прибуток, і потішалися над старомодним мільярдером, «нічого не розуміють в новій економіці». Баффет лише знизував плечима і спокійно повторював своїм менеджерам: «Все відмінно. Робіть свою справу ». Лише через два роки прийшла черга радіти Баффету. Біржовий індекс NASDAQ, ключовий показник розвитку високотехнологічного ринку, став стрімко падати. Інвестори терпіли колосальні збитки, а Баффет, задоволено стежив за зростанням вартості власної компанії, тільки розводив руками, повторюючи: «Я вас попереджав».

10 заповідей Уоррена Баффета.

Перший принцип Уоррена Баффета:Інвестування полягає в тому, щоб вкласти гроші сьогодні і завтра отримати більше грошей.
Уоррен Баффет завжди вів досить скромний спосіб життя: замість того щоб жити в дорогих котеджах і харчуватися в ресторанах, він кожну вільну копійку (тобто цент) вкладав в акції. За 35 років він збільшив суму зі 100 тис. Доларів на 200 000%.

Другий принцип: Купуйте акції тільки тих компаній, чия продукція подобається вам особисто.
Наприклад, вам подобається стільниковий зв`язок МТС, зручність банкоматів Ощадбанку або обслуговування в аптеці 36,6. Свого часу Уоррен Баффет значно збільшив свої статки, купивши 9-процентний пакет акцій компанії, що виготовляє його улюблену бритву Жіллет.

Третій принцип: Ніколи не вкладайте в ті області, в яких ви не розбираєтеся.
До оцінок і рекомендацій аналітиків, як і до прогнозу погоди, можна прислухатися, але не варто довіряти їм на 100%. Саме тому краще вкладати гроші в ту область, яка, на вашу особисту думку, більш зрозуміла.

Четвертий принцип: Ніколи не церемоньтеся зі збитковими підприємствами!
Або, простіше кажучи, з тими, які вам не подобаються. Якщо ви поставили на Мосенерго, але взимку трапився енергокризу і компанія не може з ним впоратися, продайте акції і не витрачайте свої нерви, а головне - гроші на незрозумілу компанію.

П`ятий принцип: За кожною зростаючою акцією стоїть успішний бізнес.
Які акції виросли найбільше за останні 10 років в Росії? Нафтогазові і золотодобувні. Ні для кого не секрет, що слово нафтовик в російській мові майже синонім слова мільйонер. Торгівля сировиною, безсумнівно, прибутковий і успішний бізнес, тому й акції ростуть. А взагалі, ціна враховує всі - говорить відома приказка торговців, і якщо в компанії все добре і доходи ростуть, то акції приречені на зростання.

Шостий принцип: Вкладайте гроші в бізнес з міжнародними мережами.
Російським гравцям ще належить перевірити цей принцип на практиці, тому що із закордонними компаніями співпрацюють далеко не всі. У топ-листі, природно, сировинна галузь: нафта, газ, метали.

Сьомий принцип: На ринку є акції-переможці, і треба їх знайти.
Як правило, завжди якісь компанії ростуть швидше, ніж інші. Наприклад, акції РАО ЄЕС Росії за останній місяць додали більше 20%, а нафтові акції простояли на місці, тому що світова ціна на нафту не росла. З чого випливає наступне, восьме правило Уоррена Баффета.

Восьмий принцип: Якщо ви використовуєте розрахунки, то не обов`язково досягнете вершин, але зате не поринете в божевілля.
Безсумнівно, є спеціальні методики аналізу ринку, і необхідно їх використовувати: читати новинні зведення, дивитися звітності компаній і графіки цін на сировину. Використовуйте аналіз, і ви виб`єтеся із загальної юрби неосвічених інвесторів, відповідно, ваш прибуток зросте.

Дев`ятий принцип: Найголовніше - історія компаній.
Цю фразу часто любить повторювати Баффет. З точки зору метра фінансів, інвестори занадто часто роблять одну і ту ж помилку, дивлячись в дзеркало заднього виду. Вони намагаються оцінити ситуацію по зовсім короткому минулому, упускаючи прекрасні можливості. Необхідно бачити історію розвитку всієї компанії, а не короткострокові події. Ті, хто не зрозумів цей принцип, здорово прогоріли на спогадах про кризу 1998 року. Поки інвестори плакали про втраченого прибутку, ринок набирав швидкість на зростанні цін на нафту і припливі іноземних інвестицій.

Десятий принцип: Служіння муз не терпить суєти.
Я купую акції, і мені все одно, що трапиться з ринком наступного дня, - говорить Баффет. - Однак зовсім не важко передбачити, що буде з ринком в довгостроковому періоді. З фактами не посперечаєшся. Баффет, безумовно, має рацію. Наприклад, за останні роки на російському ринку були і злети, і падіння, однак від мінімумів 1998 роки ринок виріс в 44 рази.

Сформульовані ним правила ведення бізнесу стали своєрідною біблією ринку цінних паперів. Кілька поколінь трейдерів зросла на його книгах. Хто ж він? Найбагатший інвестор в світі. За розміром свого статку Уоррен Баффет поступається лише Біллу Гейтсу.