Робіть ставку на золото, а не на легкі грошики

Нещодавно золото впало в ціні більш ніж на $ 100 або на 14 відсотків, майже відразу після побиття 26-річного рекорду в $ 730 в середині травня. Одночасно з цим падінням ціни я став інвестувати в золото як колись раніше.

Чи може ціна золота впасти? Звичайно. Якщо воно впаде до $ 500 за унцію, я куплю ще. І ось чому.

Але спочатку я вас трохи підготую, - я працюю на ринку золота з 1971 року, коли президент Ніксон зняв долар США з золотого стандарту. Тоді золото було прив`язане до курсу $ 35 за унцію і потім дійшло до свого максимуму в $ 850 за унцію в січні 1980 року. В той же відрізок часу срібло прорвалося в ціні понад $ 40 за унцію.

Сьогодні, поки я пишу ці рядки, срібло коштує близько $ 13 за унцію. Так що мені довелося побачити і злети і падіння дорогоцінних металів.

У пошуках розгадки
У 1996 році я знайшов золотодобувну компанію в Китаї і серебродобивающую в Південній Америці. Обидві компанії в кінцевому рахунку стали публічними і торгуються на канадських фондових біржах.
Я утворив золото і серебродобивающую компанії тому що вірив що золото і срібло були «в низах» і повинні були знову піднятися. У той час золото коштувало близько $ 275 за унцію, а срібло було близько $ 5 доларів за унцію. Якби я помилився, я б втратив ці рудники.
Я був упевнений в золоті і сріблі бо я не робив на них ставку. Насправді я робив ставку проти долара і нафти. У 1996-му нафта коштувала близько $ 10 за барель і це виглядало як низький рівень цін. Я підозрював що долар був досить сильний я вірив що він впаде коли нафта почне рости. Я відчував що умови для великих змін на ринках були найбільш підходящими. До тих пір я майже не помилявся в своїх прогнозах.

І я впевнений що умови на ринках не змінилися досі. З огляду на поточний рівень національного боргу, торговий баланс і нескінченну війну в Іраку, видно як долар слабшає, а нафта росте в ціні. Ось чому я зовсім недавно купив ще більше золота і срібла - і знову щоб зіграти проти долара і нафти.

Інфляція або рецесія?
За багатьма параметрами ринкові умови зараз набагато гірше ніж вони були в 1996 році. Зараз ми бачимо поступово падає попит на долар. У той же час, Федеральний Резерв здається збільшує доларове пропозицію.

Як ви знаєте низький попит і висока пропозиція означає падіння вартості будь-якої речі, в тому числі це стосується і долара. І для того щоб зберегти купівельну спроможність долара, Бен Бернанке, новий голова Федерального Резерву, можливо просто змушений піднімати реальні процентні ставки. Говорячи «реальні» я маю на увазі ставку, яка вище темпів інфляції.

(Наприклад, якщо інфляція становить 5% і процентні ставки знаходяться на тому ж рівні - 5%, то реальна процентна ставка дорівнює нулю. Тобто, користуючись наведеними прикладом, можна сказати наступне - для того щоб збільшити попит на долар Федеральному Резерву доведеться підняти процентні ставки вище 5%, ну, скажімо, до 8%. що означатиме що інвестори отримають прибуток в розмірі 3% на свої вкладення)
Так що Бернанке потрібно зробити важкий вибір: якщо він надрукує більше грошей щоб підтримати долар, інфляція підскакає і тоді долар може обвалитися. А якщо він підніме процентні ставки щоб уповільнити інфляцію, то економіка може перейти в стадію рецесії, тобто спаду.

нафтова проблема
Припустимо, що Бернанке вирішить підтримати долар піднявши процентні ставки, тоді ціна золота і срібла, ймовірно впаде, але також і почнеться спад у всій нашій економіці. А якщо економіка сповільнюється, то фондовий ринок також сповільнюється або перетворюється в ведмежий ринок.

Особисто я думаю, що він більше боїться дефляції ніж інфляції. Так що на сьогодні я готовий закластися що він продовжить збільшувати випуск грошей і можливо тому США перестали публікувати дані про грошовому агрегаті М3 починаючи з березня поточного року. (М3 вимірює кількість доларів в економічній системі і не публікувати цей показник це все одно що не показувати нікому свій звіт по кредитній картці і прикидатися що у вас немає боргів)

Але нафту вносить ще один штрих. Нафтовиробників схоже все менше і менше бажають брати в оплату долари тому що купівельна спроможність долара продовжує падати, саме тому що ми продовжуємо друкувати все більше і більше грошей.
На додаток до всього у нас закінчуються запаси легко переробляється світлою, бессерністие нафти. І хоча у нас все ще є багато нафтових запасів, нафта буде вже набагато дорожче добувати, що в свою чергу створює дуже велику ймовірність досягти в майбутньому цінового рівня в 100 доларів за барель. А це в свою чергу ще більше підстьобує інфляцію.

За статистикою один барель нафти завжди коштував близько 2,2 грама золота. Навіть коли долар впав в ціні, це співвідношення між золотом і барелем залишалося досить стійким. Але недавно барель нафти став коштувати 3,4 грама золота, що означає що або нафта подорожчала, або подешевшало золото.

Готовий сперечатися що справа в тому що золото недооцінене, і воно виправить свої позиції коли нафта піде ще вище і такі країни як Росія, Венесуела, Арабські емірати і Африканські країни стануть більш недовірливо приймати в оплату долари США. А поки зараз ми можемо розраховуватися за товари і послуги поставляються з інших країн за допомогою наших дивних грошей, але світ здається все менше і менше бажає їх приймати в якості оплати.

В першу чергу - хороші гроші
Куди нас поведе новий глава Резерву? Чи буде він інфляційно налаштований, що означає чи буде він друкувати гроші, або дефляционно, що означає підняття відсоткових ставок і жорстке регулювання грошових мас? Чи врятує він тільки долар або всю економіку? Чи збільшить він грошова пропозиція або збільшить попит на долар?

Моя особиста стратегія залишиться такою ж якою вона була протягом багатьох років: я роблю ставку на реальні гроші, тобто на золото і срібло. Я також продовжую займати наші дивні але легкі гроші на покупку нерухомості. А так як нафта і газ користуються високим глобальним попитом і швидше за все будуть рости в ціні, я також інвестую в виробництво нафти і газу.

Повторю її раз, я не роблю на ці активи серйозних ставок, я в першу чергу ставлю проти долара і лідерів керуючих економікою США.

Тепер ви знаєте чому я купую більше золота і срібла кожен раз коли вони падають в ціні при існуючих зараз економічних умовах. Який розумний інвестор не стане з радістю витрачати легкі гроші на покупку справжніх грошей?